Los residentes caminan por un complejo comercial Evergrande parcialmente cerrado en Beijing, el lunes 29 de enero de 2024.
Ng Han Guan/AP
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Los residentes caminan por un complejo comercial Evergrande parcialmente cerrado en Beijing, el lunes 29 de enero de 2024.
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HONG KONG – Un tribunal de Hong Kong ordenó a China Evergrande, el desarrollador inmobiliario más endeudado del mundo, someterse a liquidación luego de un intento fallido de reestructurar 300 mil millones de dólares adeudados a bancos y tenedores de bonos que alimentó los temores sobre la creciente carga de deuda de China.
La jueza Linda Chan dijo el lunes que era apropiado que el tribunal ordenara a Evergrande cerrar su negocio dada la «falta de progreso por parte de la empresa al presentar una propuesta de reestructuración viable», así como la insolvencia de Evergrande.
China Evergrande Group es uno de los mayores de una serie de promotores chinos que han colapsado desde 2020 bajo la presión oficial para frenar el aumento de la deuda que el gobernante Partido Comunista considera una amenaza a la desaceleración del crecimiento económico de China.
Pero una ofensiva contra el exceso de endeudamiento ha llevado a la industria inmobiliaria a una crisis, convirtiéndola en un lastre para la economía, mientras muchos otros desarrolladores tuvieron problemas y sus dificultades se extendieron a los sistemas financieros dentro y fuera de China.
Los mercados financieros mundiales se vieron sacudidos anteriormente por los temores de que una liquidación de Evergrande pudiera causar ondas de choque globales. Pero los reguladores chinos dijeron que los riesgos podrían contenerse. Sólo unos pocos miles de millones de dólares de la deuda de Evergrande se debían a acreedores extranjeros.
No está claro cómo afectará la orden de liquidación al sistema financiero de China.
Las acciones de Evergrande que cotizan en Hong Kong se desplomaron casi un 21% la madrugada del lunes antes de que se suspendiera su cotización. Pero el índice de referencia Hang Seng de Hong Kong subió un 0,9% y algunos promotores inmobiliarios vieron ganancias en los precios de sus acciones.
El mayor promotor inmobiliario de China, Country Garden, ganó inicialmente casi un 3%, pero se mantuvo estable. Sunac China Holdings subió un 2,4%.
El índice compuesto de Shanghai cayó un 0,9%, mientras que el índice de acciones A de Shenzhen cayó más del 2%.
Evergrande obtuvo un indulto del tribunal de Hong Kong en diciembre después de que dijera que estaba intentando «refinar» un nuevo plan de reestructuración de deuda de más de 300.000 millones de dólares en pasivos. Podría apelar el fallo.
Fergus Saurin, un abogado que representa a un grupo ad hoc de acreedores, dijo el lunes que no le sorprendió el resultado.
«La empresa no se ha comprometido con nosotros. Ha habido un historial de compromisos de último momento que no han llegado a ninguna parte», afirmó.
Saurin afirmó que su equipo trabajó de buena fe durante las negociaciones. Evergrande «sólo tiene la culpa de haber sido liquidado», afirmó.
Evergrande «no ha demostrado que haya ningún propósito útil para que el tribunal aplace la petición; no hay ninguna propuesta de reestructuración, y mucho menos una propuesta viable que cuente con el apoyo de las mayorías requeridas de los acreedores», dijo el juez Chan, en comentarios publicados en línea el lunes.
Criticó a la empresa por presentar sólo «ideas generales» sobre lo que podría o no presentar en forma de propuesta de reestructuración. Los intereses de los acreedores estarían mejor protegidos si el tribunal liquidara Evergrande, dijo.
El director ejecutivo de Evergrande, Shawn Siu, dijo al medio de comunicación chino 21Jingji que la empresa se siente «profundamente arrepentida» por la orden de liquidación. Hizo hincapié en que la orden afecta sólo a la unidad China Evergrande que cotiza en Hong Kong.
Las unidades nacionales y extranjeras del grupo son entidades legales independientes, afirmó. Siu dijo que Evergrande se esforzará por continuar con las operaciones sin problemas y entregar propiedades a los compradores.
«Si nos vemos afectados, seguiremos haciendo todos los esfuerzos posibles para garantizar el avance fluido de la resolución de riesgos y la disposición de activos, y seguiremos haciendo todos los esfuerzos posibles para avanzar en todo el trabajo de manera justa y de acuerdo con la ley», dijo.
El artículo de 21Jingji pareció ser eliminado brevemente el lunes por la tarde, pero se volvió a publicar poco después.
Evergrande incumplió por primera vez sus obligaciones financieras en 2021, poco más de un año después de que Beijing tomara medidas drásticas contra los préstamos a promotores inmobiliarios en un esfuerzo por enfriar una burbuja inmobiliaria.
Tampoco está claro cómo afectará la orden de liquidación a las vastas operaciones de Evergrande en China continental. Como ex colonia británica, Hong Kong opera bajo un sistema legal separado, aunque cada vez más influenciado por el de la China gobernada por los comunistas.
En algunos casos, los tribunales del continente han reconocido fallos de quiebra en Hong Kong, pero los analistas dicen que el de Evergrande es una especie de caso de prueba.
El sector inmobiliario impulsó el auge económico de China, pero los promotores se endeudaron mucho mientras convertían las ciudades en bosques de torres de apartamentos y oficinas. Eso ha contribuido a elevar la deuda total de empresas, gobiernos y hogares al equivalente de más del 300% de la producción económica anual, inusualmente alta para un país de ingresos medios.
Las consecuencias de la crisis inmobiliaria también han afectado a la industria bancaria paralela de China: instituciones que brindan servicios financieros similares a los bancos pero que operan fuera de las regulaciones bancarias, como Zhongzhi Enterprise Group. Zhongzhi, que prestó grandes cantidades a los desarrolladores, dijo que era insolvente.
