Él sector financiero está sufriendo transformaciones nunca antes vistas gracias a la tecnología y, sin duda, una de ellas, la conocida como blockchain o cadena de bloques, va a modificar profundamente algunos de los pilares sobre los que se sustenta la industria financiera.
Esta tecnología tiene múltiples aplicaciones diferentes en la actividad financiera y una de las que más probablemente se desarrollará en los próximos años es la denominada tokenización de activos.
Para que una aplicación funcione en un ecosistema de cadena de bloques Es necesario un elemento fundamental como es el token. El token es la representación digital de un activo o unidad de valor emitida en una cadena de bloques.
Sin esta representación digital no podríamos intercambiar valor en una cadena de bloques. Un token puede representar cualquier activo de la realidad que podamos imaginar, desde activos tangibles como materias primas, objetos de colección o inmuebles, hasta activos más intangibles como instrumentos financieros (acciones, bonos, créditos de carbono, etc.), patentes, reputación o derechos de voto, por citar sólo algunos de los innumerables ejemplos que existen.
El fichas No reemplazan completamente la existencia del activo real que representan, obviamente, pero el proceso de tokenización de ese activo real implica que los derechos de propiedad están representados por un token digital y almacenados en una cadena de bloques.
Por lo tanto, en este contexto los tokens son en realidad certificados digitales de propiedad. Así, en el caso de un token que representa un activo real como un lingote de orouna propiedad o un diamante, el token será el equivalente a la escritura o certificado de propiedad, no el activo físico que evidentemente continúa existiendo como tal en el «mundo real» o fuera de la cadena de bloques.
La fraccionalidad, junto con el resto de ventajas de la tokenización, dará lugar a nuevos mercados financieros que ahora no existen.
Tokenización de activos reales
También existen los tokens de activos digitales, que son aquellos que no representan ningún activo real sino que se crean a partir de una propia blockchain, como los activos utilizados en juegos y metaversos, derechos de voto y gobernanza de convocatorias. DAO u organizaciones descentralizadas autónomas, o activos digitales que permitan la interoperabilidad entre diferentes blockchains.
Pero no hablaremos en este artículo de este tipo de tokens sin origen en el mundo real sino sólo de aquellos que representan activos en el mundo real (también conocidos por las siglas en inglés). RWAactivos del mundo real).
La tokenización de activos reales o RWA trae múltiples ventajas para la industria financiera. El primero de ellos es la automatización de todos los procesos y la inmutabilidad de las transacciones gracias a la estructura descentralizada de estos mercados.
La tokenización ocurre en una cadena de bloques y a través de ella. codigo de computadora (los llamados contratos inteligentes) se programan todos los eventos posibles al emitir, negociar o dar rendimiento a un activo financiero como una acción, un bono o un fondo de inversión.
No es necesaria la intervención de ninguna autoridad central, intercambio u organización. que discrecionalmente toma decisiones sobre este mercado, pero todo sucede de forma descentralizada y autónoma.
Una ventaja derivada de esta ausencia de intermediarios y autoridades centrales es la mayor eficiencia y reducción de costes que los activos y mercados financieros lograrán con la tokenización.
La tokenización ocurre en una cadena de bloques y mediante código de computadora.
Ventajas de la tokenización
Aunque aún quedan desafíos como escalabilidad y ancho de banda requeridos Para que mercados financieros de billones de euros operen en un entorno descentralizado, la tokenización introduce claras ventajas en términos de menores costes y acceso permanente a estos mercados, ya que su programabilidad y automatización les permiten operar las 24 horas del día, los 365 horas del día. días al año, en comparación con los mercados financieros tradicionales que solo operan ciertas horas y días.
Estas ventajas que tienen que ver con eficiencia, inmediatez, fácil accesoson sin duda importantes, pero a mi entender el gran salto que trae la tokenización es la fraccionalidad, es decir, la capacidad de poder dividir un activo real, o mejor dicho su propiedad, en múltiples tokens, de manera que pueda estar dando un mayor número. de personas acceden a activos hasta ahora reservados a grandes fortunas.
Un ejemplo lo podemos encontrar en el mercado del arte. Hasta ahora, un picasso o un Van Gogh sólo podría ser adquirido por un número reducido de personas o instituciones debido al alto valor unitario de cada una de sus obras.
Por otro lado, una misma obra o, mejor dicho, su propiedad, se puede dividir en millones de tokens, cada uno con un precio adecuado para…
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