El Ibex pierde un 5% en la semana y cae a mnimos de 22 meses

Las Bolsas europeas han sufrido un nuevo varapalo en la ltima sesin de una semana marcada por la subida de tipos en EEUU y el anuncio de tipos ms altos y durante ms tiempo. El Ibex, en su cuarta jornada de descensos, se ha dejado un 2,46% hasta los 7.583,50 puntos, su nivel ms bajo desde noviembre de 2020. En el conjunto de la semana, el selectivo ha cedido un 5%, el peor balance desde marzo.

El pesimismo de los inversores sigue marcando la pauta en unos mercados que continan pendientes del proceso de endurecimiento de las polticas monetarias para frenar la inflacin y del miedo a la recesin. Esta incertidumbre tambin pasa factura a Wall Street, que sufre una nueva sesin de cadas tras la subida de los tipos de inters acordada esta semana por la Reserva Federal. Los tres principales ndices de la Bolsa neoyorquina pierden ms del 1%. El banco central estadounidense anunci el mircoles una nueva subida de los tipos de inters de 75 puntos bsicos, hasta situar las tasas por encima del 3%, y las previsiones apuntan a que la institucin no levantar el pie del acelerador hasta que el precio del dinero alcance una horquilla situada entre el 4,25% y el 4,5%.

La Fed no ha sido el nico banco central que esta semana ha endurecido su poltica monetaria. Tambin lo han hecho los de Reino Unido, Suiza, Noruega y Suecia.

El aumento de la tensin en Ucrania tampoco ayuda. Rusia ya ha empezado a movilizar reservistas y desde hoy, la poblacin de cuatro reas de Ucrania estn llamadas a votar para decidir si quieren anexionarse a Rusia. En Europa, adems, se han dado a conocer este maana nuevos datos que suscitan ms incertidumbres sobre el enfriamiento econmico. La actividad privada en el conjunto de la zona euro registr una contraccin en el mes de septiembre, hasta caer a su peor nivel de los ltimos 20 meses, segn refleja el ndice de gerentes de compras (PMI, por sus siglas en ingls). El indicador se ha situado en los 48,2 puntos, frente a los 48,9 de agosto.

Los principales ndices burstiles europeos estn en zona de mnimos del ao y los inversores no encuentran motivos para la toma de posiciones con la inflacin desbocada, tipos de inters con subidas verticales y el temor a una recesin global.

El Ibex se ha anotado un descenso del 2,46% y ha cerrado en 7.583,50 puntos, por debajo de los 7.644 puntos fijados en plena ofensiva rusa en Ucrania, por lo que marca un nuevo mnimo desde noviembre de 2020. El selectivo espaol encadena cuatro sesiones de descensos y en el conjunto de la semana ha perdido un 5%. Es el peor balance semanal desde marzo.

El temor a la recesin castiga especialmente a los valores ms cclicos, como los vinculados a las materias primas. Repsol , lastrado por el desplome en el precio del crudo, se ha dejado un 5,33% y se aleja de los 12 euros por accin, mientras que las acereras Acerinox y ArcelorMittal han perdido un 3,07% y un 3,47%, respectivamente. Tambin los valores del sector turstico se han situado a la cola del ndice. Amadeus se ha depreciado un 3,36%; Meli, un 3,98% e IAG, un 4,17%.

A la cola del Ibex se ha situado Grifols, con un retroceso del 7,86%. Los dos grandes bancos tambin han restado puntos al Ibex, con descensos en Santander del 3,00% y en BBVA del 2,90%; lo mismo que Inditex (-3,84%).

Solaria, que ayer se desplom un 8,6% tras presentar resultados, ha ahondado en sus cadas con otro castigo del 3,53%. Los nicos valores que aguantan que han esquivado las cadas han sido Fluidra (+2,64%) y Siemens Gamesa, que ha despedido la sesin plano.

El castigo ha sido generalizado en Europa. El Cac frances ha cedido un 2,28%; el Dax alemn, un 1,97%; el Ftse britnico, un 1,97% y el Mib italiano, marcado por las elecciones del domingo, un 3,36%. El Stoxx 600, con una cada del 2,34% acumula un retroceso del 21,2% desde sus mximos, por lo que ha entrado tcnicamente en mercado bajista.

Divisas, petrleo y deuda

La decisin de la Fed de esta semana sigue pesando en el mercado de divisas y en el de renta fija. El euro ha marcado un nuevo mnimo de 20 aos frente al dlar, al caer hasta 0,97 unidades. La libra, por su parte, se ha desplomado un 3% frente al dlar y se cambia por 1,09 unidades, mnimos desde 1985, despus de que el Gobierno de la primera ministra britnica, Liz Truss, anunciara un agresivo recorte de impuestos valorado en 45.000 millones de libras (50.800 millones de euros).

La desbandada de inversores no tiene lugar solo en la renta variable. En el mercado de renta fija, la rentabilidad del bund alemn, que evoluciona al contrario que el precio, supera el 2%, mientras que la del bono espaol a diez aos ronda ya el 3,15%. En el caso del bono estadounidense, el rendimiento supera el 3,7%.

El precio del petrleo se hunde a mnimos desde enero por el temor a que una menor actividad econmica reduzca la demanda. El barril de Brent cae hasta los 85 dlares, mientras que el de tipo West Texas, de referencia en Estados Unidos, cotiza a 78 dlares.

La fortaleza del dlar lastra a un valor refugio como el oro, que cae hasta los 1.650 dlares por onza. En el mercado de criptodivisas, las cadas llevan al bitcoin hasta los 18.600 dlares y al ethereum hasta los 1.290 dlares.