La peor caída del mercado de bonos desde 1949

Bienvenido de nuevo, equipo. Phil Rosen aquí. El viernes terminé mi último día en la conferencia Messari Mainnet en la ciudad de Nueva York.

Allí, me codeé con entusiastas de las criptomonedas, fundadores de blockchain e inversionistas ángeles que parecen estar convencidos de que el futuro de las finanzas está descentralizado, y que las fiestas posteriores son obligatorias.

Por el pequeño precio de la privación del sueño, la semana pasada tomé nota de docenas de festividades nocturnas que van desde charlas de panel hasta horas felices en la azotea e incluso una fiesta en un yate.

El optimismo abrumador fue la peculiaridad más obvia de la conferencia. Bitcoin y el éter se han hundido en más del 60 % este año, pero nadie parecía recordarlo mientras bailaba en una barcaza en el East River.

«El sentimiento general entre los capitalistas de riesgo [here] es muy optimista», me dijo un ejecutivo de blockchain.

Lea mi despacho completo aquí: Las criptofiestas todavía están en su apogeo en el mercado bajista. Esto es lo que sucede en Mainnet, donde los boletos cuestan $2100 y los asistentes festejan en yates.

Y a continuación, desgloso lo que Bank of America tiene que decir sobre la peor caída del mercado de bonos en más de 70 años.

Cinturón de seguridad.

Si esto fue enviado a usted, Registrate aquí. Descarga la aplicación de Insider aquí.

1. El mercado de bonos está en medio de una caída histórica y afectará a las acciones, según una nota del viernes del Bank of America.

Mientras los bancos centrales de todo el mundo se mueven para frenar la inflación, los analistas de BofA dijeron que los bonos están experimentando su peor caída desde 1949.

El ETF de bonos agregados de EE. UU. cayó un 15 % en 2022, y los bonos globales han sufrido aún más.

«El desplome de los bonos en las últimas semanas significa máximos en los diferenciales de crédito, los mínimos en las acciones aún no han llegado», dijeron los analistas de BofA, y agregaron que si empeora, podría deshacer las posiciones largas en dólares estadounidenses, tecnología estadounidense largas y operaciones largas de capital privado.

Estos son los intercambios que ayudaron a catapultar nombres tecnológicos de gran capitalización como Apple, Amazon y Alphabet.

Si esas posiciones abarrotadas y ampliamente ocupadas se convierten en apuestas perdedoras, dijo BofA, significaría una venta masiva de acciones.

«La verdadera capitulación es cuando los inversores venden lo que aman y poseen», señaló la firma.

Bank of America no está solo en su pronóstico pesimista. Goldman Sachs recortó el viernes su expectativa de fin de año para el S&P 500 a 3.600 desde 4.300.

La agresividad de la Fed, dijo el gigante de Wall Street, arrastrará las acciones más de un 4% a la baja de cara al nuevo año.

«La trayectoria esperada de las tasas de interés ahora es más alta de lo que asumimos anteriormente, lo que inclina la distribución de los resultados del mercado de valores por debajo de nuestro pronóstico anterior», dijeron los estrategas de Goldman en una nota, y agregaron que la perspectiva es inusualmente turbia.

«Los caminos a seguir de la inflación, el crecimiento económico, las tasas de interés, las ganancias y las valoraciones están cambiando más de lo habitual, con una distribución más amplia de resultados potenciales».

¿Cuál es su perspectiva del mercado de valores de cara a fin de año? ¿Dónde terminará el S&P 500 en 2022? Correo electrónico prosen@insider.com o twittear @philrosenn.

En otras noticias:

2. Los futuros de acciones estadounidenses caen el lunes temprano, después de que la libra cayera casi un 5% a un mínimo histórico durante la noche. Mientras tanto, los precios del petróleo también se desplomaron, con el Brent cotizando por debajo de los 85 dólares el barril. Estos son los últimos movimientos del mercado.

3. Ganancias en cubierta: Max Healthcare Institute Ltd Registered Shs, Neil Industries Ltd y más, todos reportando.

4. Ray Dalio dijo que su fondo de cobertura Bridgewater Associates ha subido alrededor de un 25% este año. Desglosó dos formas en que los inversores deberían abordar el mercado, ya que se espera que caiga otro 20%, y explicó en qué área es optimista a largo plazo.

5. El profesor de Wharton Jeremy Siegel dijo que Jerome Powell está cometiendo uno de los mayores errores políticos en los 110 años de historia de la Reserva Federal. Es exactamente el mismo error que cometió la Fed hace un año, señaló Siegel, y eso podría llevar a la economía estadounidense a una recesión.

6. El director ejecutivo de la AIE criticó el plan de Rusia para cambiar las exportaciones de gas de Asia a Europa. El Kremlin «ya ha perdido la batalla energética» contra la UE, dijo Fatih Birol. Cree que el pivote tardará al menos 10 años: «No estás vendiendo cebollas».

7. Un destacado economista dijo que los precios de las viviendas en EE. UU. podrían caer un 20 % para el próximo verano cuando comience una recesión inmobiliaria. Los precios de la vivienda han bajado alrededor de un 5% desde su máximo de mayo, y las ventas de viviendas usadas han bajado un 20% respecto al año anterior. Pero los funcionarios de la Fed han indicado que quieren un…