Londres
CNN
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Hace menos de dos semanas, Gautam Adani era la cuarta persona más rica del mundo. Con una fortuna personal estimada en $ 120 mil millones, el industrial indio hecho a sí mismo era más rico que Bill Gates o Warren Buffet.
Luego, Hindenburg Research, un vendedor en corto estadounidense que apostó contra las empresas de Adani, lo acusó de llevar a cabo “la estafa más grande en la historia corporativa”.
Las empresas de Adani han perdido $ 110 mil millones en valor desde entonces, y su propia riqueza se ha reducido a la mitad a poco más de $ 61 mil millones a medida que los inversores retiran su apoyo.
Si bien el Grupo Adani ha condenado el informe como «infundado» y «malicioso», las preguntas de los inversores sobre sus reclamos persisten y las consecuencias aumentan. Los socios comerciales y los prestamistas de Adani están aclarando sus vínculos con el conglomerado, mientras que, según informes, el gobierno federal de la India está iniciando una investigación de su negocio después de las protestas de los legisladores de la oposición. Esto es lo que necesita saber.
Gautam Adani es un magnate de 60 años que fundó el Grupo Adani hace más de 30 años.
Abandonó la universidad y construyó un imperio comercial en expansión que abarca infraestructura, logística, producción de energía y minería. ese exito le ha valido comparaciones con John D. Rockefeller y Cornelius Vanderbilt, quienes crearon vastos monopolios durante la Edad Dorada de Estados Unidos en el siglo XIX.
Era el hombre más rico de Asia y en septiembre pasado superó brevemente a Jeff Bezos para convertirse en la segunda persona más rica del mundo. También es visto como un aliado cercano del primer ministro de la India, Narendra Modi.
Hindenburg Research sorprendió a los inversores a fines de enero cuando publicó un informe que acusaba a Adani y sus empresas de fraude generalizado y «manipulación bursátil descarada» que, según afirma, tuvo lugar durante décadas. La firma dijo que había tomado una posición corta en las empresas del Grupo Adani, lo que significa que se beneficiaría de una caída en su valor.
Hindenburg lanzó 88 preguntas a Adani que arrojan dudas sobre la salud financiera de su conglomerado. Estos iban desde solicitudes de detalles sobre las entidades extraterritoriales del grupo hasta por qué tiene «una estructura corporativa tan complicada e interrelacionada».
El Grupo Adani ha dicho que está considerando emprender acciones legales en respuesta a los reclamos. Acusó a Hindenburg de lanzar “un ataque calculado contra India” y dijo que la firma de inversión sólo está interesado en su propio beneficio económico. Pero los analistas dicen que Adani Group no ha respondido de manera convincente a las preguntas planteadas por el informe.
Los inversores, asustados por las afirmaciones, se están rindiendo porque no quieren quedar atrapados en el lado equivocado de una operación. Las acciones de Adani Enterprises, la firma insignia de Adani, se han desplomado casi un 55% desde que se publicó el informe de Hindenburg el 24 de enero.
Como resultado, la compañía ahora está luchando para recaudar nuevos fondos. El miércoles, Adani Enterprises abandonó abruptamente un acuerdo de $ 2.5 mil millones para vender acciones, solo 24 horas después de que se selló.
Las acciones de la mayoría de las empresas del Grupo Adani cayeron nuevamente el viernes. Las bolsas de valores de la India suspendieron la negociación en cinco empresas de Adani que cotizan en bolsa después de que sus acciones se desplomaran en los límites diarios, establecidos en 5% y 10%.
Mientras tanto, TotalEnergies, un importante socio comercial, dijo que Adani había aceptado dejar que una de las «cuatro grandes» firmas contables realizara una «auditoría general». No hubo confirmación de Adani.
La energía francesa El gigante describió su exposición de $ 3.1 mil millones a Adani, a través de inversiones conjuntas en India, como «limitada». También dijo que estas asociaciones se “realizaron en pleno cumplimiento de las leyes aplicables, es decir, indias”.
La ola de ventas plantea dudas sobre cómo los negocios de Adani seguirán cubriendo sus costos.
La gran carga de deuda de las empresas de Adani, una de las preocupaciones planteadas por Hindenburg, está bajo el microscopio. La agencia calificadora Moody’s dijo el viernes que es probable que la agitación reduzca la capacidad del grupo para recaudar capital.
En un comunicado el miércoles por la noche, Adani enfatizó que su negocio se mantiene sobre una base sólida y que los ejecutivos revisarían su estrategia de mercado de capitales “una vez que el mercado se estabilice”.
“Nuestro balance es muy saludable con fuertes flujos de efectivo y activos seguros, y tenemos un historial impecable de servicio de nuestra deuda”, dijo.
Las consecuencias de la liquidación no pueden ser contenidas para Adani. Los bancos indios que poseen activos del Grupo Adani también podrían verse afectados si el valor de esas participaciones continúa cayendo.
El Banco de la Reserva de la India dijo el viernes que el sector bancario «sigue siendo resistente y estable» según su última evaluación y se comprometió a continuar monitoreando la situación.
Al mismo tiempo, la terrible experiencia es la fuente de una creciente agitación política en Nueva Delhi.
Los legisladores de la oposición en India han exigido una investigación sobre el informe Hindenburg. Organizaron una protesta en el parlamento del país el miércoles mientras el ministro de finanzas del país presentaba el presupuesto anual.
Sus demandas de que se suspendieran las actividades normales el viernes para permitir un debate de emergencia sobre la crisis de Adani provocaron un alboroto, lo que resultó en el aplazamiento de ambas cámaras del parlamento hasta el lunes.
“Se están tomando medidas contra Adani en todo el…
